Институт энергетических исследований РАН

 Ограничения возможностей инвестирования

Высокие цены на нефть, как ни странно, ограничивают возможности инвестирования. Страны с большими запасами энергии больше не зависят от поступлений денег от международных нефтяных компаний (МНК). Высокие цены на нефть обусловливают инфляцию издержек. Бум в нефтедобыче, начавшийся примерно 5 лет назад, привёл к острой нехватке рабочей силы, материалов и к удвоению затрат. Большинство богатых ресурсами стран наложили на себя жесткие ограничения по привлечению иностранных компаний для содействия в разработке их ресурсов углеводородов. Государственные компании контролируют от 90 до 95 процентов мировых доказанных запасов нефти. 13 крупнейших нефтяных компаний – это компании, принадлежащие государству. Это вызывает совершенно новое инвестиционное поведение. Венесуэла старается «ренационализировать» нефтяную собственность. Россия выдавливает из страны иностранные компании. В Мексике наступил политический паралич по вопросу об изменении конституции, необходимом, чтобы позволить иностранным компаниям участвовать в добыче нефти и газа. Кувейт потратил десятилетие на дебаты – допустить ли иностранцев к разведке своих северных месторождений. В это самое время Соединенные Штаты делают все, что в их силах, чтобы придушить энергетические инвестиции в Иране с целью побудить эту страну отказаться от создания ядерного оружия.

Страны, богатые ресурсами, должны сделать стратегический выбор и допустить иностранные нефтяные компании с их капиталом, управленческими способностями и высокоразвитой технологией, чтобы обеспечить удовлетворение будущего мирового спроса на энергию, а также социально-экономические и политические ожидания их все более молодеющего населения. В дополнение к вышесказанному, многие контракты между принимающими странами и МНК были подписаны, когда цены были в районе 20 долл. за баррель. При увеличении цен эти контракты теперь пересматриваются уже более уверенными в себе и обогатившимися политическими режимами. При этом изменяются ранее принятые правила, подходы и законы.

Победителями в нынешней гонке цен и издержек станут принимающие страны с большими низкозатратными резервами. Я не предполагаю при этом, что МНК в будущем потеряют свое значение. МНК превосходят государственные компании во многих областях, таких как:

• Управление программами
• Принятие решений
• Быстрая подготовка высококвалифицированных кадров
• Организация эффективных бизнес-процессов

МНК должны будут специализироваться в таких областях, в которых госкомпании неспособны действовать эффективно:

• Битуминозные пески и сланцы
• Сжиженный природный газ
• Использование жидкостей из природного газа в качестве моторного топлива
• Нефтепеработка

Гонка за восполнение резервов

В прошлом году не удалось значительно прирастить мировые запасы нефти несмотря на высокие цены на нефть и большие затраты в нефтедобыче. Прирост сохранился на уровне 2005 года.

Отрезвляюще прозвучала новая оценка мировых запасов жидкого топлива, подготовленная Petroleum Intelligence Weekly, где было показано, что 20 стран, на долю которых приходится 94 процента мировых запасов или около 200 млрд. т, в 2006 году стагнировали и прирост только компенсировал их добычу.

Подобный же откат произошел и в 2005 году, в основном в тех же 20 крупнейших нефтедобывающих странах. Эти результаты резко контрастируют с оптимистическими представлениями о стабильных и постепенно растущих мировых запасах нефти.

Мы наблюдаем быстрое истощение крупнейших месторождений по всему миру. Многие из важнейших месторождений России находятся в состоянии падающей добычи. Месторождение Кантарел в Мексике ежегодно теряет 14 процентов добычи. Если добавить это к уже упомянутому дефициту рабочей силы, то получим серьезную угрозу надеждам на дополнительную добычу. Наша отрасль растет за счет разведки, а следовательно – за счет технологии. Современная технология позволяет увеличить среднюю нефтеотдачу с сегодняшних 35 до 50 процентов. Это позволит использовать дополнительно 120 млрд т только на уже разрабатываемых месторождениях и 40 млрд т на новых месторождениях обычной нефти. Один процент повышения средней по миру нефтеотдачи означает прибавку резервов, эквивалентных бассейну Северного моря.

Мир приближается к историческому пику добычи нефти. Примерно 75 процентов текущей мировой годовой добычи объёмом в 4250 млн.т поступает из запасов, открытых двадцать-тридцать лет назад и входящих в стадию падающей добычи. Эти зрелые месторождения находятся в стадии истощения и мы не можем на это повлиять. Возраст большой части остающихся 25 процентов составляет 10-15 лет. По оценке компании «Шламберже», между 2006 и 2010 годами – в случае прекращения бурения – нереалистичное, но интересное предположение – мы потеряем следующие объемы добычи при указанных темпах её падения:

• при 2,5 процентах падения добычи мы теряем 410 млн. т годовой добычи
• при 5 процентах – 785 млн.т
• при 8 процентах снижения добычи – 1,2 млрд.т

Вопреки некоторым иллюзиям, даже период роста цен на нефть с 2 до 18 долл/ бар в 1970-х – 1980-х годах не привел к повышению нефтеотдачи. То есть, когда предполагают, что рост цен автоматически увеличивает нефтеотдачу – это не так. Возможно, что только при 200 долл/ бар мы увидим повышение нефтеотдачи до 45 процентов.

Решение заключается в прогрессе технологии.

Проблема поддержания резервных мощностей нефтедобычи

В начале 1980-х страны-члены ОПЕК имели огромные избыточные мощности порядка 700 млн.т годовой добычи. Ныне основные добывающие страны-члены ОПЕК решают проблемы поддержания их текущего уровня добычи. Кроме того, они должны удовлетворять растущий спрос плюс восстанавливать рациональный уровень производственных резервов. Без этой «подушки безопасности» способность ОПЕК стабилизировать цены мирового рынка нефти значительно ослабнет. Это не входит ни в чьи интересы.

Но для потребителей было бы неразумно ожидать, что ОПЕК в одиночку, а точнее, лишь некоторые из стран-членов, - всегда будут нести бремя поддержания резерва «холостого хода» для всего остального мира.

Мощности добычи – эра мегапроектов

После сравнительно длительного периода низкой активности в области разведки и разработки из-за низких цен на нефть, в регионе наблюдается лихорадочная деятельность. Капиталовложения в действующие и планируемые проекты в период с 2006 по 2010 год оцениваются в суммы, намного превышающие 2 триллиона долларов. Как и другие страны-члены GCC, Кувейт пересмотрел свои планы инвестиций в модернизацию своей нефтедобычи с 40 млрд.долл. в течение следующих 15 лет до 64 млрд.долл с целью довести её до 200 млн.т в год. Не вдаваясь в подробности, диаграмма показывает распределение инвестиций по направлениям деятельности Нефтяной Компании Кувейта, как это было заявлено её бывшим генеральным управляющим в 2007 году.